著名作家、冒險家衛斯理（許冠杰 飾）在埃及游歷時，受到了大富翁霍普的請托，后者請衛斯理尋找他的師兄高大威（泰迪羅賓 飾）。衛斯理在收到高大威主動寄來的信件后，趕赴尼泊爾與其匯合。高大威其時正為青幫龍頭白奇偉（狄龍 飾）尋找傳說中的喜馬拉雅龍珠，眼看成功在即卻身陷“邪教”的追殺中，衛斯理幫助高大威潛入宗教內部奪得龍珠，在撤出時飛機失事高大威不知所蹤，逃跑失敗的衛斯理被帶到只有五歲的小佛爺面前，衛斯理受小佛爺感化，承諾追回龍珠，以延續此一教派?！　》祷叵愀鄣男l斯理再遇霍普助手，并拒絕向對方交出龍珠，第一時間趕到白公館，白奇偉之妹白素（王祖賢 飾）是衛斯理的書迷，在白素幫助下，衛斯理取得龍珠，但是一場三方圍繞龍珠的爭奪戰才剛剛開始……

故事發生在北宋年間。被太宗（方舟波 飾）賜其天波府的招降名將楊業（狄龍 飾）名噪一時，這引起丞相潘仁美（寇振海 飾）妒嫉，太宗恰好利用臣子間的內斗鞏固自已的王位。楊四郎（蘇有朋 飾）生性孤傲，屢屢在見解上與父親發生沖突，他偶遇潘仁美愛女語嫣（蔡琳 飾），倆人一見鐘情。潘仁美棒打怨鴦，四郎失手打死潘仁美獨子潘豹（趙強 飾），結果兩家世代冤仇火山般爆發。潘仁美屢進讒言，使楊家男丁紛紛踏上戰場，結果都是有去無回，佘太君（趙雅芝 飾）心疼的老淚縱橫。楊業為破潘仁美險惡用心，差兒子四郎去遼國做了臥底，遼國公主明姬（胡靜 飾）對四郎一見傾心，硬招他為東床快婿，這一幕恰好被前來搭救四郎的語嫣撞見......